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长江医药八月月报:拥抱白马成长股

发布时间:2014-08-01    研究机构:长江证券

七月回顾:医药板块上涨3.62%,落后沪深300约4.93个百分点

七月医药板块上涨3.62%,落后沪深300指数4.93个百分点。个股方面,涨幅居前的有:莎普爱思上涨127.43%、一心堂上涨89.53%、华神集团上涨27.47%;跌幅居前的有:博腾股份下跌18.17%、羚锐制药下跌16.1%、凯利泰下跌16.06%。20家公司发生大宗交易,多数为折价交易,其中,长春高新的总成交额最大,为3.88亿元。21家公司发生高管持股变动,其中,益佰制药、嘉应制药(002198)等发生高管大额减持,羚锐制药实施限制性股票激励计划。长江医药七月重点推荐组合平均上涨4.74%,领先医药板块1.12个百分点。

行业动态回顾:行业利润增速放缓,湖北省公示基药采购方案

行业增速放缓,中药表现出色:2014年1-6月,医药行业整体累计收入增速为13.5%,累计利润增速为14.9%,同比分别下滑6.1个和1.7个百分点。其中,中药子行业表现出色,1-6月收入同比增长14.1%,环比提升1.1个百分点;利润同比增长17.9%,环比提升5.5个百分点。

湖北公布基本药物集中采购工作方案:七月,湖北公布2014年基本药物集中采购工作方案;河北调整河北省医疗机构常用低价药品采购目录;广东公布201407基本药物交易品种入市价及相关数据源;江西定价范围内低价药品清单挂网采购报名;山东县级公立医院综合改革试点医院常用药品集中采购中标产品(第四批)挂网。

八月投资建议:拥抱白马成长股

尽管上半年医药行业同比增速有所放缓,但随着行业环境好转和基数效应的影响,下半年医药行业增速将逐步抬升。多数医药白马成长股调整比较充分,当前已是比较好的配置时点。分子行业来看,中药板块经过了长时间的低迷,随着沪港通、中医药立法、降价预期减弱等因素刺激,中药板块将迎来估值修复,将有20%以上的涨幅。我们长期坚定看好中医药板块,中医药是A股的战略性资产,建议重点配置如同仁堂、天士力、云南白药等相关标的。

重点推荐组合:人福医药、同仁堂、通化东宝、华东医药、天士力、云南白药、武汉健民

申请时请注明股票名称